法制網首頁>>
兩高聯合發布司法解釋加大證券期貨犯罪懲處力度
“老鼠倉”案件違法所得數額入罪標準減半
發布時間:2019-07-01 10:10 星期一
來源:法制日報--法制網

□ 法制日報全媒體記者 張晨

最高人民法院、最高人民檢察院今天下午聯合發布《關于辦理操縱證券、期貨市場刑事案件適用法律若干問題的解釋》和《關于辦理利用未公開信息交易刑事案件適用法律若干問題的解釋》,明確“以其他方法操縱證券、期貨市場”的情形、“內幕信息以外的其他未公開的信息”的范圍、“違法所得”的數額計算、認定標準,對單位犯罪的定罪量刑標準以及操縱“新三板”證券市場的適用條件和認定標準等作出了規定。

這兩部司法解釋對于依法懲治證券、期貨犯罪,防范化解金融風險,維護投資者合法權益,保障科創板改革有序開展,促進資本市場穩定健康發展,具有十分重要的意義和作用,將于今年7月1日起施行。

近四年審理112件操縱證券期貨市場和“老鼠倉”案

近年來,隨著我國證券、期貨市場的快速發展,操縱證券、期貨市場、利用未公開信息交易犯罪不斷發生。據統計,近四年來人民法院一審受理操縱證券、期貨市場、利用未公開信息交易刑事案件112件。

“特別是2015年股市異常波動以來,重大操縱證券、期貨市場犯罪案件以及利用未公開信息交易犯罪案件(俗稱“老鼠倉”)不斷增加,犯罪手段、方式方法更加隱蔽、多樣,操縱證券、期貨市場犯罪規模化、公司化趨勢明顯,利用未公開信息交易犯罪案件涉案金額不斷增大,不僅嚴重破壞公開、公平、公正的證券、期貨市場原則,嚴重損害廣大投資者合法權益,而且嚴重破壞證券、期貨市場管理秩序,危害國家金融安全和穩定,必須依法予以懲處。”最高人民法院刑三庭庭長李勇說。

司法解釋明確:通過操縱證券、期貨市場所獲利益或者避免的損失;行為人利用未公開信息從事與該信息相關的證券、期貨交易活動所獲利益或者避免的損失;行為人明示、暗示他人利用未公開信息從事相關交易活動,被明示、暗示人員從事相關交易活動所獲利益或者避免的損失,均應當認定為“違法所得”。這意味著,以上違法情形中,無論是多賺還是少虧,都要按“違法所得”算,懲處力度明顯加大。

利用“黑嘴”薦股可認定為操縱證券市場

最高人民檢察院法律政策研究室副主任缐杰介紹說,司法實踐中,檢察機關辦理利用未公開信息交易犯罪案件中發現此類案件有以下幾方面特點:一是發案領域日趨廣泛。檢察機關辦理的案件涉及基金、銀行、證券、保險、資產管理等多個領域,逐漸從證券發行、交易環節蔓延至基金托管、資產評估等環節,呈現傳統風險與新型風險相互交織的特點。二是內外勾結、合伙作案現象突出。此類案件中,金融機構的從業人員利用職務便利獲得特定信息后,與外部人員相互勾結、明確分工,有人負責操控指揮,有人負責調集資金,有人負責傳遞信息,甚至在證券監管機構調查期間達成攻守同盟,呈現出明顯的“團伙化”特征。三是犯罪分子反偵查意識較強。此類案件中,犯罪分子大多文化程度較高、精通金融知識、從業經驗豐富,作案前計劃周密,作案時采取隱蔽手段,作案后不易留下犯罪痕跡,導致對證券犯罪的發現難、取證難和認定難。四是犯罪手段網絡化趨勢明顯。隨著信息網絡技術的發展,證券市場普遍采用無紙化交易、電腦自動撮合成交以及集中托管,不僅為證券交易提供了成本更低、速度更快的渠道,也使犯罪分子的股票操作、信息傳遞行為更加隱蔽,轉瞬間即可完成犯罪,增加了案件查辦的難度。

針對上述案件特點,司法解釋有針對性地作了規定,著力強化司法辦案的可操作性:一是結合司法實踐,明確“內幕信息以外的其他未公開的信息”包括證券、期貨的投資決策、交易執行信息,證券持倉數量及變化、資金數量及變化、交易動向信息,以及其他可能影響證券、期貨交易活動的信息。二是嚴密法網,明確利用未公開信息交易罪中的“違反規定”,包括違反法律、行政法規、部門規章、全國性行業規范有關證券、期貨未公開信息保護的規定,以及行為人所在的金融機構有關信息保密、禁止交易、禁止利益輸送等規定。三是明確應當從六個方面綜合認定行為人“明示、暗示他人從事相關交易活動”,防止行為人利用規則和制度的漏洞逃避法律追究。四是加大懲處力度,明確對出售或者變相出售未公開信息、受過刑事處罰或者行政處罰、造成惡劣社會影響或者其他嚴重后果等幾類情形,違法所得數額在一般入罪標準(100萬元)基礎上降低一半(50萬元),即可追究刑事責任。

此外,結合司法實踐和實際案例,司法解釋還明確了應當從六個方面綜合認定行為人“明示、暗示他人從事相關交易活動”。這六個方面包括:行為人具有獲取未公開信息的職務便利;行為人獲取未公開信息的初始時間與他人從事相關交易活動的初始時間具有關聯性;行為人與他人之間具有親友關系、利益關聯、交易終端關聯等關聯關系;他人從事相關交易的證券、期貨品種、交易時間與未公開信息所涉證券、期貨品種、交易時間等方面基本一致。

根據“兩高”司法解釋,“蠱惑交易操縱”“利用‘黑嘴’薦股操縱”“‘編故事、畫大餅’的操縱行為”“利用信息優勢操縱”“虛假申報操縱”“跨期、現貨市場操縱”,可被認定為刑法規定的“以其他方法操縱證券、期貨市場”。

法制日報北京6月28日訊

責任編輯:李曉慧
相關新聞
连码有哪些数字 泰山棋牌最新版安装 燕赵福彩20选5复式计算表 2003年福利彩票开奖号码 江苏时时彩诈骗 股票配资平台个人代理 18选7中奖结果 天津时时彩官方网 山西11选5技巧 辽宁11选5历史 重庆快乐十分现场开奖 秒速时时彩开奖走势 ios世界之树怎么赚钱 黑龙江22选5开奖结果查询结果 亿酷棋牌世界斗地主 快速赛车3 时彩族计划软件安卓版